CAPM包測試版的結構變化

Question

我試圖檢測（在R中）選定股票價格的CAPM模型的貝塔係數的結構變化。當然，通過瀏覽這個網頁或者只是使用谷歌搜索，我遇到了很多處理結構變化的R包， Zeileis等人的strucchange。那不是問題。這個問題很微不足道。

我有美國銀行（呃）的歷史價格，道瓊斯基準價格（rmrf）和無風險利率（rf）。

在strucchange軟件包的斷點功能 - 如果我理解正確 - 應該在「公式」中使用迴歸，所以應該使用(Er-rf)/(rmrf-rf)~1。這看起來是否正確？

Answer 1

雖然您確實需要將公式對象放入斷點函數，但您正在查找的公式應該是關於估計測試版的。

通常，您可以估計CAPM的參數（如a和b），如下所示： 備註：這是針對單個資產組合的。該模型相當簡單。

BOA - Rf = a + b(Rm - Rf) + e 

其中Rm是你的rmrf。在R中，

(Er - rf) ~ (rmrf-rf) 

R，默認情況下，將包含截取參數（alpha）。